导读
①中钢协倡议控产降库存，供给收缩有望修复钢企盈利；
②行云科技200亿加码采购 ，机构看好算力租赁赛道景气；
③朱雀二号 、引力一号组网“千帆 ” ，商业航天迈向批量组网；
④苹果接受三星电子存储新报价，超级周期叙事再度强化；
⑤一线城市二手房价环比六连涨 ，核心城市房价底部夯实；
⑥三部门推动旅游业规范有序发展 ，存量空间盘活利好头部景区。
盘面回顾
9月15日，A股三大股指冲高回落悉数收跌，科创50逆势涨1.55%；两市成交1.61万亿元刷新年内新低；半导体 、风电设备领涨 ，旅游、零售领跌 ，半导体获主力净流入居前 。
行云科技拟将服务器采购预算增至200亿元
行云科技公告称，因公司业务发展迅速 ，拟增加130亿元用于服务器设备及零部件采购 ，全年累计不超200亿元 。
据公司披露，截至9月8日 ，其在手5年期算力长单160.04亿元 ，客户覆盖头部央企与一线大模型厂商。
国海证券研报指出，AI推理拐点已至 ，算力租赁进入“量价齐升 ”高景气周期 ，长约下相关公司业绩兑现清晰 、现金流可预测 。
核心标的
行云科技：公司是算力租赁主要企业之一，7月公司三笔核心订单已相继完成调价与扩容 。
利通电子：公司系算力服务主要供应商之一 ，与腾讯签有50亿元三年期算力服务协议 ，核心在手长单约70亿至92亿元。
中钢协倡议钢铁行业自律控产降库存
9月15日，中钢协发布倡议书，提出严格落实产量调控 、坚持自律控产降库存、发挥费用 监督员作用 ，谴责超产行为。倡议书称 ，今年行业呈“强供给、弱需求，低费用 、弱盈利”特征 ，库存处近几年高位 ，破局根本出路在供给侧 。
国盛证券研报指出，若“反内卷 ”“碳双控 ”等供给收缩政策严格执行 ，将扭转钢企盈利低迷局面 ，板块也会有超额收益 。
核心标的
宝钢股份：公司系板材占比高的头部钢企，供给收缩与钢价修复有望改善其吨钢盈利。
华菱钢铁：公司是板材与特钢为主的区域钢企 ，控产降库下供给格局改善将增强盈利修复弹性 。
朱雀二号“一箭十星” 民营航天首次承担大型星座组网
9月15日 ，朱雀二号改进型遥七火箭以“一箭十星”将千帆极轨19组卫星送入预定轨道，系我国民营商业航天企业首次承担大型星座规模化组网任务 。
9月16日6时 ，引力一号遥三运载火箭将搭载的8颗千帆星座组网卫星与1颗EUHT技术试验卫星顺利送入预定轨道。这是全球首次海上机动发射的低轨宽带互联网星座组网任务 。千帆星座年底计划完成一阶段324颗组网并启动商业化运营 。
中航证券研报指出 ，低轨星座加速组网，火箭商业化复用有望缓解成本与运力痛点，是行业迈向低成本规模化落地的关键拐点。
核心标的
上海瀚讯：公司系千帆星座通信分系统核心供应商 ，提供星载通信载荷与地面设备方案 ，组网提速或带动公司业务放量 。
斯瑞新材：公司是液体火箭发动机推力室内壁材料主要供应商之一，配套国内主流商业火箭 ，高密度发射下需求或同步增长 。
苹果接受三星电子2027年一季度存储报价
据媒体援引产业链消息 ，苹果已接受三星电子2027年一季度存储报价，DRAM接近2.0美元/Gb 、NAND接近0.33美元/Gb ，较2026年三季度上涨30%至40%。
iPhone 18 Pro国行起售价已上调1000元；TrendForce测算其256GB版本的存储成本同比上涨近400% 。
野村证券研报指出 ，全球存储行业正经历前所未有的“超级周期 ”而非周期见顶，需求增速已从15%-20%跃升至30%-40%以上 。
核心标的
兆易创新：公司系国内利基型DRAM与NOR Flash主要供应商之一 ，涨价带动量价齐升 ，公司上半年存储芯片营收同比大幅增长245.44%。
江波龙：公司是存储模组主要企业之一，覆盖嵌入式存储、固态硬盘等 ，原厂涨价与长协锁量下受益。
一线城市二手房价连续6个月环比上涨
国家统计局最新数据显示 ，8月一线城市二手住宅费用 环比上涨0.1%，连续第6个月上涨，同比降幅收窄1个百分点 。1-8月全国二手房交易网签面积同比增长10.6% ，8月末新建商品房待售面积连续6个月同比下降 。
申万宏源研报指出 ，核心城市房价企稳，上海房价已于2026年初见底 ，京沪新政夯实核心城市底部 ，二手房渗透率提升利好中介企业。
核心标的
我爱我家：公司系二手房经纪主要企业之一，深耕一线及核心二线城市 ，二手房量价企稳有望带动公司经纪业务收入 。
招商蛇口：公司是土储集中于一二线核心城市的央企房企 ，房价筑底下其资产质量与销售去化确定性相对较高 。
三部门印发指导意见 推动旅游业规范有序发展
9月15日，自然资源部 、文化和旅游部 、国家林业和草原局联合印发《关于优化自然资源配置推动旅游业规范有序发展的指导意见》 ，提出加强对旅游业发展的空间统筹 ，优化自然资源供应机制。
意见明确，鼓励利用存量空间发展旅游产业 ，各地可结合实际研究制定低效用地盘活用于旅游项目的实施细则 ，严禁借旅游项目之名擅自改变土地规划用途 。
行业研究指出，文旅政策从单一扶持转向空间统筹与规范并重，存量空间盘活直接利好拥有优质景区资源及运营能力的企业 ，规范发展下头部企业市场份额有望进一步提升 。
核心标的
众信旅游：公司系国内出境游批发主要企业之一 ，拥有完整旅游产业链布局。
中国中免：公司系免税旅游零售主要企业之一，三亚世界 免税城为核心资源 ，旅游业规范有序发展下 ，头部免税企业竞争优势或进一步强化 。
免责声明：以上内容基于公开资讯总结 ，仅供借鉴 ，不构成任何投资建议 ，据此操作风险自担 。股市有风险，投资需谨慎。
（文章来源：东方财富研究中心）
